Почему мы не просим компании и аудиторов раскрывать уровень существенности?

Один из самых спорных вопросов в финансовой отчетности США — «что считалось существенным» компанией и её аудиторами. Инвесторам и аудиторам часто приходится полагаться на количественные показатели существенности, чтобы решить, следует ли предпринимать действия против руководства. Однако ни компании, ни аудиторы публично не раскрывают, что они считали существенным в случае конкретных счетов или операций в финансовой отчетности.

Исследование, проведенное Чоудхари, Меркли и Шиппером на основе конфиденциальных данных PCAOB, показывает, что многие аудиторские фирмы используют 5% от прибыли до налогообложения как порог для определения существенности. В новом предлагаемом климатическом правиле Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) предполагает, что порог в 1% в финансовой отчетности компании — будь то доходы, расходы или активы — является существенным. PCAOB предоставляет подробные качественные рекомендации о том, как аудиторы должны относиться к существенности в своих заданиях. Но компании или аудиторские фирмы редко публично раскрывают, на какие пороги существенности они полагались.

Почему инвесторы терпят такую секретность, связанную с решениями о существенности? Почему бы фирмам не публиковать то, что они считают важным? Рассмотрим, например, раскрытия на странице 137 годового отчета BYD за 2023 год. BYD — китайская компания по производству электромобилей, которая становится серьезным конкурентом Tesla.

В рамках двухнедельной ознакомительной поездки, организованной Колумбийской бизнес-школой, Шиврам Раджагопал встретился с генеральными директорами и руководителями нескольких крупных компаний в Китае, включая BYD, Meituan, Tencent, BiliBili, Xiaohongshu и Ant Financial. Автор регулярно просматривает финансовую отчетность публичных компаний для подготовки к таким встречам и случайно наткнулся на эти раскрытия во время такого рутинного анализа.

Как оказалось, BYD раскрывает конкретные пороги существенности для различных счетов и операций в своем годовом отчете. Примеры включают пороги для восстановления резервов по сомнительным долгам, изменений в стоимости контрактных активов, капитализированных НИОКР и крупных инвестиций:

1. Восстановление или восстановление резерва по безнадежной задолженности: Сумма возмещения или восстановления по одной статье составляет более 10% от общей суммы резерва и превышает 300 миллионов юаней.
2. Изменение балансовой стоимости активов по договору: Сумма изменения составляет более 30% от общей суммы активов по договору.
3. Капитализированные НИОКР: Баланс расходов на разработку одного проекта на конец периода составляет более 10% итогового баланса общих расходов на развитие и превышает 500 миллионов юаней.
4. Значительные инвестиции: Сумма одной инвестиции составляет более 10% от общего притока или оттока денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью, и превышает 1 000 миллионов юаней.
5. Основные дочерние компании: Чистые активы дочерней компании составляют более 5% чистых активов Группы, принадлежащих материнской компании, либо чистая прибыль дочерней компании составляет более 10% консолидированной чистой прибыли Группы.
6. Деятельность, не предполагающая поступления и выплаты денежных средств: Влияние на финансовую отчетность периода составляет более 10% чистых активов, либо ожидаемое влияние на будущий поток денежных средств составляет более 10% соответствующего общего притока или оттока денежных средств.

Такие подробные раскрытия могли бы помочь инвесторам самостоятельно оценить, насколько логичны такие пороги. Однако подобные раскрытия отсутствуют в отчетностях других крупных китайских компаний, таких как Meituan и Tencent, что делает BYD более прозрачной по сравнению с большинством крупных китайских публичных компаний.

Автор задается вопросом: «Не пора ли FASB или SEC рассмотреть вопрос о введении аналогичных количественных порогов раскрытия информации, связанной с существенностью, для американских фирм?». Это не означает, что качественные оценки существенности не имеют значения. Напротив, требуется явное раскрытие как качественных, так и количественных порогов, которые руководство и аудиторы сочли существенными. Пора положить конец спекуляциям и догадкам вокруг оценок существенности и сделать процесс более прозрачным для всех участников рынка.