В Корее инвесторы столкнутся с трудностями из-за изменений в оценке операционной прибыли в рамках новых стандартов IFRS 18. Об этом сообщает «Профессиональный бухгалтер» со ссылкой на Chosunbiz.
Финансовый рынок Южной Кореи может столкнуться с серьезными осложнениями после введения обновленных международных стандартов финансовой отчетности IFRS 18, которые влияют на оценку инвестиционной привлекательности компаний. Новый стандарт, разработанный Советом по международным стандартам финансовой отчетности (IASB), может вызвать путаницу среди инвесторов по сравнению с действующими в стране правилами K-IFRS.
Как отметил исследователь Института капитального рынка (KCMI) Ли Сан-хо на брифинге «KCMI Issue Briefing», прошедшем 29 числа в Еёыйдо (Сеул), изменения в понимании операционной прибыли и связанные с ними институциональные вызовы станут ключевыми вопросами в контексте применения IFRS 18.
Согласно новому стандарту, начиная с 2027 года прибыль и убытки компаний будут классифицироваться по трем категориям: операционная деятельность, инвестиционная деятельность и финансовая деятельность. Прибыль, не относящаяся к инвестиционной или финансовой деятельности, будет отнесена к операционной прибыли.
Ли Сан-хо подчеркнул, что при прямом внедрении IFRS 18 без соответствующей адаптации в Корее в показатель операционной прибыли могут быть включены такие статьи, как курсовые разницы и разовые доходы от продажи активов, которые не связаны с основной деятельностью компаний. Это усложнит для инвесторов понимание реальных операционных результатов бизнеса.
В отличие от действующих правил K-IFRS, где операционная прибыль рассчитывается как разница между выручкой и суммой себестоимости продаж и коммерческих и административных расходов, новый подход приведет к изменению как размера, так и сути данного показателя, что способно вызвать существенную дезориентацию участников рынка.
Эксперт также указал на риск снижения полезности финансовой отчетности для инвесторов. Согласно текущей редакции IFRS 18, в операционную прибыль могут попасть многочисленные разовые доходы и расходы, такие как прибыль или убытки от выбытия основных средств и нематериальных активов, убытки от обесценения активов, курсовые разницы, пожертвования и другие статьи. Это затруднит инвесторам оценку устойчивых результатов операционной деятельности компаний.
В качестве примера он привел ситуацию с компанией, занимающейся девелопментом недвижимости. В четвертом квартале прошлого года компания включила прибыль от продажи земли в показатель операционной прибыли, что вызвало критику в связи с созданием иллюзии роста операционной прибыли.
Кроме того, включение убытков от обесценения в операционные расходы может создать у компаний стимулы занижать или откладывать признание ожидаемых убытков. Особенно остро такая проблема может проявиться на рынке KOSDAQ и среди компаний с малой капитализацией, где контроль со стороны рынка и СМИ ограничен, а доля частных инвесторов высока.
Для минимизации рисков Ли Сан-хо подчеркнул необходимость обеспечения прозрачного раскрытия информации о регулярной операционной деятельности компаний даже после введения IFRS 18. Он также отметил важность разработки структурированных форматов раскрытия промежуточных результатов до публикации официальной отчетности и предложил внедрить меры стимулирования компаний к добровольному раскрытию показателей, определяемых их менеджментом (Management Performance Measures, MPM).
